记者|张晓云\n 1月6日，九江银行官网发布公告称，该行决议对“九江银行股份有限公司2018年第一期二级本钱债券”（下称“18九江银行二级01”，代码1820
记者|张晓云\n 1月6日，九江银行官网发布公告称，该行决议对“九江银行股份有限公司2018年第一期二级本钱债券”（下称“18九江银行二级01”，代码1820002）行使换回挑选权。\n 此前1月5日，九江银行（6190.HK）公告，关于2018年第一期二级本钱债，决议不行使换回权，债券发行总额为15亿元，未换回部分债券利率为5%。\n 依据Wind数据，18九江银行二级01为票面利率为5%的商业银行次级债券，债项评级为AA级，最近一次成交日期为2022年12月19日，下一付息日为2023年1月31日，债券当时所剩余额15亿元。\n 依据华福证券陈述，到2022年11月30日，商场上触及二级本钱债到期不行使换回权的银行主体有40个，触及债券45只，均为城、农商行。详细来看，不换回的二级本钱债中，发行主体为农商行的债券有37只，不换回余额为210.77亿元，占不换回二级本钱债余额的71.50%；而大型国有银行及股份制银行实力较强，财物质量和本钱足够的各项目标较优，换回压力较小，故不存在不换回二级本钱债的状况。\n 此前尽管已有40家银行挑选不换回二级本钱债，可是多为中低评级的小银行，即外部评级低于AA。而九江银行的主体评级为AAA级，因而九江银行此举被认为是第一家AAA上市银行不换回事例。\n\n 但严厉意义上来说，九江银行是国内第二家不换回二级本钱债的上市银行，也是第二家不换回二级本钱债的AAA评级上市银行，\n 早在2022年12月20日，天津银行（01578.HK）公告称，对该行2018年二级本钱债券不行使换回挑选权。不过，天津银行在当日就“变脸”了，随即公告称，变更为行使换回挑选权。\n 同样是“变脸”，不同的是，九江银行不行使换回权的公告引发更大重视，对商场上的存量银行“二永债”影响较大，特别是中小银行。\n 在九江银行公告的第二日，银行“二永债”大幅调整。\n 1月6日，22稠州商行二级本钱债01（092280103）银行间显现成交价94.3635元，较昨收价100.0000元，跌幅-5.64%。发债主体浙江稠州商业银行股份有限公司，最新主体评级AA+。\n 22鹿城农商行二级本钱债01（092280102）银行间显现成交价95.3744元，较昨收价99.9971元，跌幅-4.62%。发债主体浙江温州鹿城乡村商业银行股份有限公司，最新主体评级AA+。\n 22鄞州农商行永续债01（092280090）银行间显现成交价96.0280元，较昨收价100.9136元，跌幅-4.84%。发债主体宁波鄞州乡村商业银行股份有限公司，最新主体评级AA+。\n 22余杭农商永续债01（2221004）银行间显现成交价97.6895元，较昨收价100.9489元，跌幅-3.23%。发债主体浙江杭州余杭乡村商业银行股份有限公司，最新主体评级AA+。\n 九江银行为何此前会挑选不换回“二永债”？商场猜想颇多。\n 2022年三季报显现，九江银行本钱足够率、一级本钱足够率和中心一级本钱足够率分别为12.99%、11.02%和8.42%，其间本钱足够率和中心一级本钱足够率均低于全国城商行平均水平。\n 此外，2022年二季度九江银行不良借款率和重视类借款比率分别为1.57%和4.17%，不良及重视类借款比率现已高达5.7%。现在，其不良及重视类借款总额为158.7亿元，其间重视类借款2022年上半年添加21.2亿元至115.3亿元。\n 据国金证券测算，若此次九江银行行使换回权，其本钱足够率或将降至12.6%左右，仅高于监管规范约2.1个百分点。\n 国金证券进一步表明，监管不同意换回或因考虑到问题借款处置及核销，行使换回权后的本钱水平或将显着低于监管要求。因而，此次不换回的主因或许在于地产集中度偏高、经济下行周期逆势扩表之下银行问题借款激增。\n 所谓二级本钱债，指的是商业银行重要的本钱弥补东西，发行期限一般为10年，并附有带前提条件的发行人换回权，即发行人在有关监管组织同意的前提下有权按面值部分或许悉数换回该种债券。\n 不仅如此，依据相关监管规矩，商业银行二级本钱东西中加入了减记条款。除产生危险导致丢失而触发减记外，规则有确认到期日的二级本钱东西，商业银行应在到期前的最终五年将可计入二级本钱的金额按必定份额逐年减计。\n 二级本钱债清偿次序低于银行存款和一般债权人，与商业银行发行的次级债、混合本钱债相同，具有弥补银行本钱、缓冲信用危险的效果。\n 而银行为了弥补本钱金，不少挑选发行“二永债”，因是银行主体诺言做保，商场并未知道其危险，直到包商银行的二级本钱债全额减记，成为职业首例。\n 2020年11月，包商银行在我国钱银网发布公告称，因被确定现已产生“无法生计触发事情”，包商银行对已发行的65亿元二级本钱债券本金施行全额减记，并对没有付出的5.86亿元累计敷衍利息不再付出。\t\t\t\t\n\n\n炒股开户享福利，入金抽188元红包，100%中奖！\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n责任编辑：吴剑